起首：中国揣测打算报

　　本报记者 吴清 北京报说念

　　在阅历了两年多的下行周期后，半导体企业事迹集体向好，行业正迎来新一轮发展周期。

　　近期，国内半导体磋议厂商不息公布了第三季度的事迹评释或预报，在近20家已公布评释的企业中，有超九成事迹向好。其中，韦尔股份（603501.SH）、晶书册成（688249.SH）、捷捷微电（300623.SZ）、瑞芯微（603893.SH）等多家公司更是预测前三季度净利润翻倍。

　　《中国揣测打算报》记者梳理后发现，这些厂生意务类型涵盖想象、半导体建造、晶圆代工、分销等全产业链各步调，包含功率半导体、CIS、存储等不同细分领域。而在第三季报预报中，市集需求复苏及AI带动等成为热点弊端词，何况深广看好半导体行业将来增长期景。

　　多位业内东说念主士在收受记者采访时暗示，半导体行业旺季接近尾声，但受AI期骗落地带动和产业替代带来的机遇影响，国产半导体产业将来远景开畅。群智参议半导体行状部资深分析师杨圣心暗示，半导体行业全体处在筑底回升阶段，预测需求将情切酬报。

　　而凭证学问产权机构Mathys & Squire 10月23日的最新评释，2023—2024年中国半导体专利井喷式增长42%，增长至46591项，跳跃其他总共国度和地区。10月22日，韩联社征引《半导体五大强国（地区）的收支口齐集度分析和启示》骨子称，天然阅历脱钩断链的冲击影响，中国仍然手脚众人半导体制造供应链要津阐扬撰述用。

　　超九成半导体企业事迹预喜

　　以前两年，受到众人经济增长放缓、包括铺张电子在内的卑劣产业需求下行等影响，国产半导体厂商深广事迹欠安。不外，跟着宏不雅场面的好转和卑劣需求的酬报，半导体行业迎来了事迹拐点。

　　半导体行业协会（SIA）数据剖判，2024年第二季度众人半导体行业销售额累计达1499亿好意思元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。中国海关总署数据剖判，本年前8个月，中国集成电路出口金额达7360.4亿元，同比增长24.8%。

　　在此配景下，国产半导体厂生意绩强势复苏。记者梳理后发现，拆伙10月23日收盘，已有近20家A股半导体公司公布了三季度事迹预报或评释，其中仅高新发展（000628.SZ）一家净利润同比下跌，其余公司净利润均终了增长、扭亏或耗费幅度收窄。

　　具体来看，在事迹增长的企业，囊括了CIS、功率半导体、存储、CPU等不同场地，不错看出本轮半导体行业的复苏是全体性的，袒护想象、分娩、销售等多个步调及细分领域。

　　从净利润阐明来看，朔方华创、韦尔股份、海光信息（688041.SH）、晶晨股份（688099.SH）等多家公司预测前三季度净利润上限超5亿元。其中，朔方华创预测前三季度净利润为41.3亿元至47.5亿元，同比增长43.19%至64.69%；韦尔股份预测前三季度净利润为22.67亿元到24.67亿元，同比增长515.35%至569.64%。

　　在第三季度事迹评释中，需求复苏、AI拉动成为半导体企业财报弊端词，多家厂商提到了AI、高端化、铺张电子等需求带来的影响。多家公司事迹预报也剖判，公司前三季度加大了研发参预，赢得进犯研发进展。巨丰投顾高档投资参谋人于晓明暗示：“东说念主工智能时间的高速发展权臣拉动了高性能半导体居品需求。”

　　“半导体市集当今处于去库存周期尾声，市集需求全体正在酬报，因此厂生意绩深广回升。”杨圣心暗示，不同半导体居品的事迹增长会有不同，比如存储芯片事迹回暖除铺张电子和车载需求外，主要增长能源是东说念主工智能期骗对存储的多数需求；而CIS期骗增长则来自智高东说念主机、安防、车载等期骗的增长。

　　产业迎新一轮发展周期

　　寰宇半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年众人半导体销售额将增长13.1%。业内东说念主士觉得，刻下众人半导体需求已触底回升，并缓缓驶进取行区间。受益于此，国内半导体企业有望以研发立异构筑护城河，进入新一轮的增长周期。

　　从产业需求周期角度来看，SIA数据剖判，众人、中国半导体销售额均连结9个月同比正增长，且本年一直保握两位数增长，7月众人半导体销售额达到历史次高的513.2亿好意思元。本年1—7月AI与铺张电子备货周期共振，行业握续复苏。

　　从战略支握角度来说，要赈济中国科技立异发展，半导体产业是最为进犯的领域之一。中商产业研究院在研究评释中指出，半导体企业既是当下中国企业科技立异的架海金梁，也将在将来一段时期内展现出握久的科创人命力。

　　多厚利好下，中国半导体产业发展赶快。以连年火热的晶圆代工领域为例，TrendForce集邦参议分析师钟映廷告诉记者，基于中国IC国产替代和原土化分娩的趋势，以前两年中国晶圆代工场的产能以两位数的年增长率握续膨胀。跟着部分新厂不息建成，预测2024年和2025年产能将不绝以两位数的增幅加多，带动建造采购举止的活跃。

　　而凭证学问产权机构Mathys & Squire发布的最新评释，2023—2024年众人半导体专利苦求量同比增长22%，达到80892项。而中国在这一领域的专利苦求量更是大增42%，从32840项上升至46591项，跳跃其他总共国度和地区。

　　业内东说念主士觉得，这一权臣增长的背后，主要由于是好意思国对中国半导体出口料理，促使中国加大了对原土半导体研究与开荒的投资。同期，AI时间的快速发展，也激动了众人芯片制造商，争相苦求下一代AI硬件时间的专利。

　　海外半导体产业协会SEMI预测称，2025年至2027年间，列国半导体制造商将在揣测打算机芯片制造建造上参预约4000亿好意思元，其中中国大陆、韩国和中国台湾将处于源流地位。SEMI暗示，预测中国大陆将不绝保握其最大支拨地区的地位，在自力餬口战略的激动下，将来3年将投资半导体产业跳跃1000亿好意思元。

　　韩国对外经济战略研究院首席研究员郑衡坤强调，中国在通用半导体市集的市集占有率握续提升，半导体需求市集的地位也将守护，中国仍将手脚众人半导体制造供应链要津阐扬作用。

　　于晓明则觉得，在半导体产业链的各细分领域，如模拟芯片、存储芯片、半导体建造和半导体材料等，王人需要平衡发展，成心于总共这个词产业链的完善和健康发展。尤其是在一些高端居品方进取赢得时间糟蹋，将全面增强产业链竞争力。

　　近日，招银海外发布的研究评释称，中央近期推出刺激战略，中国市集（A股和H股）大幅高潮，半导体板块大幅高潮。拆伙2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团股价平均涨幅为37%。招银海外预测半导体行业或有从头估值的契机。市集势头短期内可能握续，尤其是香港上市的半导体股。

　　业内东说念主士觉得，半导体产业复苏态势彰着，多板块营规复苏，AI海浪正在引颈行业开启新的景气周期。而从过往牛市周期的干线来看，1999年以来是互联网海浪，2007年是有色金属海浪，2015年以后则是迁徙互联海浪，这次可能非AI磋议的半导体这些硬科技产业莫属。

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背负剪辑：李桐