华安证券股份有限公司谭国超,李婵,刘洪飞近期对子影医疗进行连络并发布了连络报告《功绩短期承压，静待招采复苏》，本报告对子影医疗给出买入评级，现时股价为123.2元。

　　联影医疗(688271)　　主要不雅点：　　事件：　　公司发布2024年三季度报告。前三季度，公司营收69.54亿元（YOY-6.43%）；归母净利润6.71亿元（YOY-36.94%）；扣非归母净利润为4.64亿元（YOY-44.00%）。　　2024Q3，公司营收16.21亿元（YOY-25.00%）；归母净利润-2.79亿元（YOY-320.57%）；扣非归母净利润为-3.34亿元（YOY-899.46%）。　　点评　　国内阛阓功绩承压，国外阛阓保抓较高增速　　2024年前三季度，公司达成国内阛阓收入55.50亿元，按2024年前三季度国内新增阛阓金额口径统计，公司各居品线名次均处于行业前哨。　　2023年以来由于医疗行业整顿等身分，短期减速了部分区域的医疗迷惑的招标采购经由，2024年上半年脱手的迷惑更新换代策略，预测本年第四季度到来岁上半年末将有较大范围落地。　　2024年前三季度，公司达成国外阛阓收入14.04亿元，同比增长36.49%，保抓高速增长态势，国际阛阓收入占比达20.19%，收入占比同比升迁6.35pct。凭借极具竞争力的时代与居品，公司在国外各区域的品牌影响力和阛阓份额稳步升迁。　　加大时代、东谈主才及营销插足，抓续夯实中枢竞争力　　2024年前三季度，公司加大对时代研发、东谈主才培养以及各人营销体系的插足，公司销售用度13.85亿元，研发用度13.18亿元，惩办用度4.12亿元，这些插足为公司将来的抓续增长奠定了坚实基础。　　驱散2024年第三季度末，公司累计向阛阓推出跨越120款居品。各人居品布局不休丰富，其中42款居品得回CE认证，47款居品得回FDA（510k）许可。公司累计提交专利央求超8900项，其中发明专利央求超7400项，发明专利央求占专利总央求数比例超80%，强化各人时代竞争布局，保险各人业务发展。　　投资提出：督察“买入”评级　　商量到国内迷惑招标延后，咱们诊疗公司盈利预测。预测2024-2026年公司收入别离为108.28/125.66/145.45亿元（前值为133.59/164.45/200.64亿元），收入增速别离为-5.1%、16.1%、15.7%，2024-2026年归母净利润别离达成13.97/20.83/25.08亿元（前值为22.38/27.41/34.49亿元），增速别离为-29.3%、49.1%、20.4%，2024-2026年EPS预测别离为1.69/2.53/3.04元，对应2024-2026年的PE别离为73x/49x/41x，鉴于公司为国产医疗影像迷惑领军企业，居品竞争力强，研发壁垒高，督察“买入”评级。　　风险教导　　鸠合采购策略风险；经销花样下的业务及格调险；国际化盘算推算及业务拓展风险。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据料到，东方金钱证券何玮连络员团队对该股连络较为长远，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利24.43亿，凭证现价换算的预测PE为40.96。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增抓评级3家；曩昔90天内机构认识均价为139.73。

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