东吴证券股份有限公司吴劲草,石旖瑄,王琳婧近期对天目湖进行商讨并发布了商讨敷陈《2024三季报点评：天气影响客流承压，积极鼓励南山小寨二期》，本敷陈对天目湖给出增抓评级，现时股价为11.49元。

　　天目湖(603136)　　投资重点　　事件：2024年10月25日，天目湖发布2024年三季报，2024Q1-Q3公司营收为4.05亿元，同比-15%；归母净利润为0.85亿元，同比-29%；扣非归母净利润为0.83亿元，同比-27%。　　黑暗天气影响Q3营收利润：单Q3公司杀青营收1.41亿元，同比-26%，归母净利润0.33亿元，同比-43%，扣非归母净利润0.32亿元，同比-41%，营收和利润略下滑主要系溧阳抓续黑暗天气影响平淡筹备。Q3毛利率为54.1%，同比-5.7pct，归母净利率23.3%，同比-6.8pct，本钱、用度相对刚性，营收下滑利润率承压。　　新增花样和交通改善拓展增漫空间：公司积极鼓励南山小寨二期花样修复前报批，并进行相干想象责任；与天目湖镇调解，受托处置平桥石坝公园，政企调解插足新阶段；鼓励储备花样御水温泉三期的经营责任。此外，沪苏湖高铁策画2024年底通畅运营，届时上海到溧阳高铁交通技艺将由2小时镌汰至1小时傍边，咱们预测对客流有一定拉动作用。　　盈利预测与投资评级：天目湖手脚国内一站式旅游模式先驱，资源资质稀缺，花样开拓运营智力优异，国资入主赋能发展。跟着旅游行业全面复苏，公司盈利智力加快归附，改日新花样将陆续投运，公司成长性可不雅。基于旺季客流承压，下调天目湖盈利预测，2024-2026年归母净利润分裂为1.3/1.5/1.8亿元（前值为1.5/1.8/2.0亿元），对应PE估值为23/20/18倍，看护“增抓”评级。　　风险提醒：需求不足预期，储备花样修复程度不足预期，当然灾害、极点天气等影响筹备的风险

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，东吴证券吴劲草商讨员团队对该股商讨较为深化，近三年预测准确度均值为79.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.52亿，把柄现价换算的预测PE为20.79。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级8家，增抓评级4家；夙昔90天内机构主见均价为12.45。

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